罗马尼亚基础设施行业报告目录

                                          目录

摘要 ........................................................................ I 

1.国别宏观政治经济背景 ...................................................... 1 

1.1政治稳定性分析 ........................................................... 1 

1.1.1蓬塔领导的新政府短期内可以维持稳定 ..................................... 1 

1.1.2左右共治下,府院之争将持续,政策不稳定风险增大 ......................... 1 

1.1.3国内安全风险可控,但周边局势有待进一步改善 ............................. 3 

1.1.4政府干预风险小 ......................................................... 4 

1.2经济发展走向分析 ......................................................... 4 

1.2.1经济增速基本稳定 ....................................................... 4 

1.2.1经济向好与资本流入给列伊带来支撑 ....................................... 5 

1.2.3财政紧缩效果明显,但中期仍将保持财政赤字局面 ........................... 6 

1.2.3债务风险可控 ........................................................... 7 

2.基础设施行业市场情况 ...................................................... 8 

2.1区域市场整体情况 ......................................................... 8 

2.1.1欧洲基础设施市场整体情况 ............................................... 8 

2.1.2中东欧地区基础设施市场发展情况 ........................................ 10 

2.2罗马尼亚基础设施行业市场现状及预测 ...................................... 11 

2.2.1交通基础设施 .......................................................... 13 

2.2.1.1罗马尼亚交通基础设施现状及发展前景 .................................. 13 

2.2.1.2罗马尼亚交通基础设施现有项目情况 .................................... 20 

2.2.2能源和公用事业基础设施 ................................................ 23 

2.2.2.1罗马尼亚能源和公用事业基础设施现状及发展前景 ........................ 23 

2.2.2.2罗马尼亚能源和公用事业基础设施的项目情况 ............................ 28 

2.2.3住宅/非住宅基础设施 ................................................... 30 

2.2.3.1罗马尼亚住宅/非住宅基础设施现状及发展前景 ........................... 30 

2.2.3.3罗马尼亚住宅/非住宅基础设施项目情况 ................................. 32 

2.3罗马尼亚基础设施行业商务成本 ............................................ 32 

2.3.1建筑材料成本 .......................................................... 32 

2.3.2水、电、气、油成本 .................................................... 33 

2.3.3劳动力供求及工薪 ...................................................... 34 

2.4基础设施行业SWOT分析 .................................................... 34 

3.罗马尼亚基础设施行业发展规划 ............................................. 36 

3.1交通基础设施发展规划 .................................................... 36 

3.2能源和公用事业基础设施发展规划 .......................................... 37 

3.3住宅/非住宅基础设施发展规划 ............................................. 38 

4.罗马尼亚基础设施行业市场参与主体 ......................................... 38 

4.1中资企业情况 ............................................................ 38 

4.2行业内其他企业情况 ...................................................... 40 

5.中资企业进入目标市场的风险分析 ........................................... 42 

5.1基础设施行业经营壁垒情况 ................................................ 42 

5.1.1准入壁垒 .............................................................. 42 

5.1.2经营壁垒 .............................................................. 43 

5.1.3退出壁垒 .............................................................. 44 

5.2经营风险分析 ............................................................ 44 

5.2.1欧盟立法报复中国政府采购,影响中国获得欧盟基础设施建设的机会 .......... 44 

5.2.2罗马尼亚腐败问题仍较严重 .............................................. 45 

5.2.3法院系统效率不高,执法成本高于地区平均水平 ............................ 46 

5.3.4项目运作周期过长,优先性项目获取难度大 ................................ 47 

5.3.5中罗存在技术标准差异 .................................................. 47 

5.3行业风险分析 ............................................................ 47 

5.3.1罗政府不提供主权担保导致大型基建项目融资困难 .......................... 47 

5.3.2基建项目审批受欧盟制约 ................................................ 48 

5.3.3运营腐败限制了罗马尼亚吸收欧盟资金 .................................... 48 

6.中长期风险总评 ........................................................... 49 

                                        图表目录 

图表 1 罗马尼亚主要宏观经济变量 ............................................. 5 

图表 2 罗马尼亚财政收支...................................................... 7 

图表 3 2013年中国对外承包工程欧洲各地区业务分布及金额占比 .................. 10 

图表 4 罗马尼亚公路、桥梁类基础设施中长期的发展情况 ........................ 16 

图表 5罗马尼亚铁路类基础设施中长期的发展情况 ............................... 17 

图表 6罗马尼亚机场类基础设施中长期的发展情况 ............................... 18 

图表 7罗马尼亚港口、航道类基础设施中长期的发展情况 ......................... 19 

图表 8 住宅及非住宅领域中长期发展情况 ...................................... 32 

表格 1 2009-2018年欧洲建筑业市场规模及预测 .................................. 8 

表格 2罗马尼亚基础设施行业数据及预测 ....................................... 12 

表格 4罗马尼亚交通基础设施行业数据及预测(2013-2018年) .................... 14 

表格 5罗马尼亚交通基础设施行业数据及预测(2019-2024年) .................... 14 

表格 6 罗马尼亚交通基础设施现有项目情况 .................................... 20 

表格 7罗马尼亚能源及公用事业基础设施行业数据及预测(2013-2024年) .......... 24 

表格 8 罗马尼亚能源和公用事业基础设施项目情况 .............................. 28 

表格 9罗马尼亚住宅/非住宅行业数据及预测(2013-2024年) ..................... 30 

表格 10 罗马尼亚住宅/非住宅基础设施项目情况 ................................ 32 

表格 11 2013-2018年罗马尼亚水泥市场情况 .................................... 33 

表格 12 2013-2018年罗马尼亚建筑业从业人口情况 .............................. 34 

表格 13 2013年中国企业在罗签订的500万美元以上的项目 ......................... 40 

表格 14 中国企业与罗马尼亚拟洽谈基础设施项目清单 ........................... 40 

表格 16 行业内主要公司财务数据 ............................................. 42 

表格 17 罗马尼亚执法成本 ................................................... 47

                                              摘要 

罗马尼亚自2007年1月1日加入欧盟以来,由于投资不足和严重的劳动力短缺,基础设施建设相对落后,且已制约国民经济发展。现阶段,罗马尼亚基础设施建设市场较为活跃,罗政府希望通过电站、公路、桥梁、港口等基建领域的建设和翻新工程,推动国际经济发展,满足国内需要。 

交通基础设施领域。据BMI预测,2013-2018年,交通基础设施建设行业产值的年均实际增幅将达到4.07%,2019-2024年的平均增幅仍可达到2.3%。公路和桥梁领域仍将是投资者的重要投资对象,2015-2018年的平均实际增幅达到4.3%,2019-2024年的平均实际增幅达到2.4%,均高于交通基础设施的平均增幅;水运将作为公路运输的主要替代方式而稳健增长;罗马尼亚的铁路设施陈旧老化,亟待更新改造,中短期铁路基础设施的年均实际增幅也将达到3.1%,但长期来看并不及水运基础设施的发展;航空领域,与东欧其他国家相比,罗马尼亚航空基础设施相对发达,中长期的建设空间较为有限。 

能源及公用事业基础设施领域。中长期能源和公用事业基础设施的发展前景广阔,目前罗马尼亚能源和公用事业基础设施行业产值占基础设施行业总产值的比重约为43%,至2024年,罗马尼亚能源和公用事业基础设施行业产值占基础设施的比重将达到44.3%,产值增幅近90%。其中,核电基础设施建设将具有较高增长潜力,得益于罗马尼亚政府确保能源安全的初衷,加之核电的发电成本较低,该领域属于罗政府长期发展的领域。与此同时,罗马尼亚作为中东欧地区欧盟国家中唯一一个有天然气出口能力的国家,为解决俄罗斯向中东欧国家输气的限制,未来连通周边国家的天然气管道项目将有较大发展空间。此外,中小城市及农村的供水及污水处理基础设施建设项目也在罗政府大力发展的项目之列,并获得欧洲投资银行的贷款支持。 

住宅/非住宅领域。近年,失业率的降低及可支配收入的增加拉动国内消费,带动住宅/非住宅领域的发展,BMI预计2015年罗马尼亚住宅/非住宅领域的年实际增幅将达到4.15%。中长期来看,得益于低利率提振及稳健的经济背景,加之私人消费的复苏,住宅/非住宅建设部门将获得长期发展。其中,民众对住宅的刚性需求使得罗马尼亚未来10年住宅建设的年增长率将达到3.3%,而非住宅领域则表现一般,年增长率将保持0.2%的低位。 

罗马尼亚在基础设施项目建设领域大力推行公私合营(PPP)模式,私人投资者负责提供融资,但由于罗与国际货币基金组织等机构签署的备用贷款协议要求罗控制政府担保额度,大型合作项目无法获得罗政府的主权担保,中资企业很难使用国内的出口信贷,而罗当地的银行资金规模都有限,借款和担保额度都偏小,中资企业的融资难度很大。但随着中国提出的中东欧100亿美元专项贷款的落实,加之中国投资30亿欧元用于罗马尼亚的基础设施建设计划的不断推进,中资企业在罗马尼亚开展基础设施建设所需的担保方式或更灵活,罗马尼亚也将成为中国进入欧洲基建领域的落脚点之一。