目录 

摘要 ........................................................................ 1 

1国别宏观政治经济背景 ....................................................... 1 

1.1政治稳定性分析 ........................................................... 1 

1.2经济发展走向分析 ......................................................... 3 

2基础设施行业市场情况 ....................................................... 6 

2.1区域市场整体情况 ......................................................... 6 

2.1.1亚太市场整体情况 ....................................................... 6 

2.1.2东南亚市场整体情况 ..................................................... 9 

2.2菲律宾基础设施行业市场现状及预测 ........................................ 11 

2.2.1交通基础设施 .......................................................... 15 

2.2.2能源和公用事业基础设施 ................................................ 33 

2.2.3住宅/非住宅设施 ....................................................... 49 

2.2.4聚焦PPP计划 ........................................................... 53 

2.3菲律宾基础设施行业商务成本 .............................................. 59 

2.3.1水、电、气价格 ........................................................ 59 

2.3.2建筑材料 .............................................................. 60 

2.3.3劳动力 ................................................................ 61 

2.4菲律宾基础设施行业SWOT分析 .............................................. 62 

3菲律宾基础设施行业发展规划 ................................................ 63 

3.1交通基础设施 ............................................................ 64 

3.2能源和公用事业基础设施 .................................................. 65 

3.3农业基础设施 ............................................................ 67 

3.4投融资领域 .............................................................. 68 

4菲律宾基础设施行业市场参与主体 ............................................ 70 

4.1中资企业情况 ............................................................ 70 

4.2行业其他企业情况 ........................................................ 73 

4.2.1概况 .................................................................. 73 

4.2.2 重点企业介绍 ......................................................... 74 

5中资企业进入目标市场的风险分析 ............................................ 77 

5.1经营障碍 ................................................................ 77 

5.1.1贸易壁垒 .............................................................. 77 

5.1.2金融障碍 .............................................................. 78 

5.1.3法律障碍 .............................................................. 78 

5.1.4政策障碍 .............................................................. 79 

5.1.5社会障碍 .............................................................. 79 

5.1.6市场准入 .............................................................. 80 

5.2经营风险 ................................................................ 82 

5.2.1营商环境改善仍面临诸多挑战 ............................................ 82 

5.2.2投资赤字高企阻碍基础设施业发展 ........................................ 84 

5.2.3 PPP计划全面加速推进尚需时日 .......................................... 84 

5.2.4政府政策缺乏连续性，宏观层面投资风险巨大 .............................. 84 

5.2.5中国承包菲律宾本国工程项目面临障碍 .................................... 85 

5.2.6社会治安较差，绑架与恐怖袭击在部分地区时有发生 ........................ 85 

5.3行业风险 ................................................................ 86 

5.3.1市场需求 .............................................................. 87 

5.3.2行业竞争 .............................................................. 88 

5.3.3项目盈利 .............................................................. 88 

6中长期风险总评 ............................................................ 89 

6.1政治风险 ................................................................ 89 

6.2经济风险 ................................................................ 90 

6.3行业投资风险 ............................................................ 90 

                                          图表目录 

图表 1 2006-2019年菲律宾主要宏观经济指标走势及预测 .......................... 4 

图表 2 2007-2019年亚太建筑业市场规模及趋势预测 .............................. 7 

图表 3 2007-2019年亚太建筑行业增加值及资本支出同比趋势及预测 ................ 8 

图表 4 2013年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布 ............................. 9 

图表 5 2007-2023年东南亚8国建筑业产值及趋势预测 ............................. 10 

图表 6 2007-2023年东南亚主要国家建筑业产值同比增长趋势 ..................... 10 

图表 7 2013-2024年菲律宾建筑及基础设施行业情况及预测（单位：USDbn，%） ..... 13 

图表 8 2013-2024年菲律宾建筑及基础设施行业情况及预测图（单位：USDbn，%） ... 13 

图表 9 菲律宾PPP项目情况.................................................... 14 

图表 10 菲律宾基础设施排名.................................................. 15 

图表 11 交通基础设施重点项目情况（1） ...................................... 21 

图表 12 交通基础设施重点项目情况（2） ...................................... 30 

图表 13 能源及公用事业基础设施重点项目情况(1) .............................. 38 

图表 14 能源和公用事业重点项目情况（2） .................................... 48 

图表 15 2013-2024年菲律宾住宅/非住宅业情况及预测 ........................... 49 

图表 16 菲律宾住宅/非住宅市场情况及预测 .................................... 50 

图表 17 住宅/非住宅业基础设施重点项目情况 .................................. 51 

图表 18 菲律宾基础设施PPP项目情况 .......................................... 54 

图表 19 菲律宾主要建材价格.................................................. 60 

图表 20 2010-2015年3月菲律宾马尼拉建材批发价格指数（2000年=100） ........... 60 

图表 21 经中国商务部备案的建筑及工程承包类重点央企基本信息列表 ............. 72 

图表 22 行业竞争格局 ....................................................... 73 

图表 23 菲律宾税收体系 ..................................................... 82 

图表 24 菲律宾行政效率 ..................................................... 83 

图表 25 亚太地区基础设施“风险/回报”指数排名 .............................. 91 

图表 26 亚太地区基础设施风险/回报指数比较 .................................. 91 

                                          摘要 

菲律宾基础设施落后，对发展制造业、物流业、旅游业、吸引外资、减贫等领域产生负面影响，并成为制约经济发展的瓶颈。菲律宾在公路、机场、港口、铁路、发电站等交通、电力系统发展潜力较大。近年来菲律宾对基础设施的支持和投入不断加大，阿基诺总统也将发展基础设施作为一项重要内容纳入《2011-2016年菲律宾发展中期规划》并推出一系列PPP计划。BMI数据显示，2014年菲律宾基础设施行业产值为50.8亿美元，年实际增幅3.6%；2015年增长有望加速，年实际增幅将有望达8.8%，产值达56.6亿美元；2014、2015年基础设施/建筑业占比将分别为28.3%和28.1%。 

从影响因素看，政治方面，2016年阿基诺三世卸任前菲律宾国内局势仍有望保持稳定，但“政治分肥”问题持续发酵，围绕2016年大选的政治斗争也在持续，棉兰老地区稳定也是威胁国家安全因素之一。菲政府政策还缺乏连续性，中央政府权威不足，地方政府藐视国家法律，随意干涉、否决已经谈成的重大项目；各级法院普遍被政治势力插足，难以保证公平判决。同时，菲社会治安问题则依然严峻，与中国南海争端短期内也难以解决。 

经济方面，海外劳工汇款及其带动的国内消费是菲律宾经济的重要支柱，政府也积极采取措施改善投资环境，短期内经济前景看好；但长期来看，菲律宾经济基础依然薄弱，抵抗外部冲击能力有限，还将面临能源短缺、自然灾害等挑战，直接制约基础设施行业发展。 基础设施投资方面，BMI研究结果显示，亚太市场中，菲律宾基础设施行业位于“高风险+低回报”区间，投资者在参与政府推行的大量新项目时，与回报相比，将可能面临更多的风险和挑战。比较而言，虽然菲商业环境改善速度要高于同区域的印尼，但短期内该国基础设施行业表现难以明显提升，预计实质性改善仍要期待中期表现。 

现实层面，近年来菲政府大力推行PPP计划，但进展仍不理想，虽然随着政府发展意愿日趋强烈，未来相关项目的推出和审批有望迎来高峰，但政府投入不足、投资赤字高企等问题依然阻碍实质性进展。同时，菲律宾营商环境仍需改善，法律对外资承包菲本国工程项目设有诸多限制；在贸易、投资方面还存在诸多贸易壁垒和投资障碍，特别水泥等原材料垄断严重且对进口设臵重重壁垒；电力短缺、电价高昂也会导致项目建设及运营成本大幅攀升。此外，菲律宾社会治安较差，局部地区绑架与恐怖袭击时有发生，对我国在菲的人员和财产安全也形成威胁。