目录

摘要 ....................................................................... IV 

1.国别宏观政治经济背景 ...................................................... 1 

1.1政治稳定性分析 ........................................................... 1 

1.1.1越共执政地位依然稳固，中长期政局相对稳定 ............................... 1 

1.1.2政局隐忧突显，多个方面构成越政治不稳定因素 ............................. 1 

1.1.3 越南国有化和汇兑限制风险小 ............................................ 2 

1.1.4 双边关系动向 .......................................................... 3 

1.2经济发展走向分析 ......................................................... 3 

1.2.1 越经济缓慢复苏，经济增速趋于稳定 ...................................... 3 

1.2.2通货膨胀压力有所缓和 ................................................... 4 

1.2.3中长期汇率下行压力依然存在，国际储备水平有所改善 ....................... 5 

1.2.4财政常年保持赤字，但规模可控 ........................................... 5 

1.2.5越对外贸易发展势头良好，GDP对出口产值依赖度较高 ........................ 5 

2.基础设施建设行业市场情况 .................................................. 6 

2.1 区域市场整体情况 ........................................................ 6 

2.1.1亚太市场整体情况 ....................................................... 6 

2.1.2 东南亚市场整体情况 .................................................... 8 

2.2 越南基础设施行业市场现状及预测 .......................................... 9 

2.2.1 交通基础设施 .......................................................... 9 

2.2.1.1 交通基础设施现状及发展前景预测 ...................................... 9 

2.2.1.2 交通基础设施现有项目情况 ........................................... 14 

2.2.2 能源和公用事业基础设施 ............................................... 32 

2.2.2.1 能源和公用事业基础设施现状及发展前景预测 ........................... 32 

2.2.2.2 能源和公用事业基础设施现有项目情况 ................................. 36 

2.2.3 住宅/非住宅基础设施 .................................................. 54 

2.2.3.1 住宅/非住宅基础设施现状及发展前景预测 .............................. 54 

2.2.3.2 住宅/非住宅基础设施现有项目情况 .................................... 57 

2.3 基础设施行业商务成本 ................................................... 60 

2.3.1 建筑材料成本 ......................................................... 60 

2.3.2 劳动力供应及工薪 ..................................................... 60 

2.3.4 税收成本 ............................................................. 61 

2.4 越南基础设施行业SWOT分析 ............................................... 62 

3.越南基础设施建设行业发展规划 ............................................. 64 

3.1 交通基础设施建设发展规划 ............................................... 64 

3.2 能源和公用事业基础设施发展规划 ......................................... 65 

3.3.住宅/非住宅基础设施发展规划 ............................................ 66 

4. 越南基础设施行业市场参与主体 ............................................ 67 

4.1 中资企业情况 ........................................................... 67 

4.2 行业其他企业情况 ....................................................... 69 

5. 中资企业进入目标市场的风险分析 .......................................... 70 

5.1 基础设施行业经营壁垒情况 ............................................... 70 

5.1.1 投资相关政策变动大 ................................................... 71 

5.1.2外籍劳务比例限制 ...................................................... 71 

5.2.3矿产资源开发领域准入限制严苛 .......................................... 72 

5.2.4 项目土地使用难 ....................................................... 72 

5.2.5 项目招投标过程民族保护主义严重 ....................................... 72 

5.2行业风险分析 ............................................................ 72 

5.2.1越南基础设施市场建设行业需求强劲 ...................................... 73 

5.2.2越南基建行业市场竞争激烈 .............................................. 74 

5.2.3越腐败现象普遍导致商业环境显著恶化 .................................... 74 

5.2.4越劳动力成本较低，但高素质人才短缺 ..................................... 75 

5.2.5越法律体系不完备，且执法过程中存在诸多问题 ............................. 75 

6. 中长期风险总评............................................................ 76 

6.1 中长期越南基础设施行业中长期风险综述 .................................... 76 

6.2 行业风险回报分析 ........................................................ 77 

                                  图表目录 

图表 1越南经济增长情况（2007-2018年，单位：十亿美元，%） .................... 3 

图表 2越南通货膨胀率情况 .................................................... 4 

图表 3越南、老挝和泰国出口货物占GDP的比重（单位：%） ........................ 6 

图表 42013年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布 .............................. 8 

图表 5 竞争性发电市场计划不同阶段 .......................................... 65 

表格 1越南交通基础设施行业数据及预测（单位：十亿美元，%） .................. 10 

表格 2 交通基础设施建设重点项目情况 ........................................ 14 

表格 3 能源和公用事业基础设施行业数据及预测（单位：十亿美元，%） ........... 33 

表格 4能源和公用事业设施重点项目情况 ....................................... 36 

表格 5住宅/非住宅基础设施行业数据及预测（单位：十亿美元，%） ............... 55 

表格 6住宅/非住宅基础设施重点项目情况 ...................................... 57 

表格 7 2013年主要建材价格 .................................................. 60 

表格 8越南税收体系 ......................................................... 61 

表格 9重点投资企业情况表（单位：万美元） ................................... 68 

表格 10重点工程承包项目情况表（单位：万美元） .............................. 68 

表格 11越南基础设施建设行业本土企业经营情况 ................................ 69  

                                            摘要 

越南作为东盟重要经济体，经济处于中高速增长水平，对外开放程度不断提高，越南以其相对低廉的劳动力成本和较为广阔的市场前景吸引了越来越多的外国投资。然而，相比于其他东盟国家，越南较为恶劣的商业环境制约了其基础设施建设的发展。中长期内，在越南政府实施较为宽松的货币政策、积极改善投资环境和强劲改革势头的利好影响下，越南基建市场呈现新兴的发展态势。 

交通基础设施领域。目前越南交通基础设施较为落后，高速和公路里程短，公路路面退化严重，铁路网络集中覆盖在城市区域，港口设施配备较差。中长期交通领域尤其是公路基础设施建设将成为越改善基础设施建设的重要发展方向之一，其次，铁路建设也将稳步推进。港口升级和改造将成为越基础设施建设中新的增长点。 

能源基础设施领域。水利发电是越南主要的发电方式，但随着越宏观经济和人口的不断增长，越南现有的发电厂设施落后，难以满足不断上涨的电力需求。短期内，越正着力建设新的电力配套设施，同时进行着数项大型电站项目。但鉴于传统发电能效低，且对可持续发展产生负面作用，未来越南将重点发展能源多源化，加大对可再生能源和新能源的投入。 

住宅/非住宅基础设施领域。越南的住宅领域在经历了2012年房地产市场泡沫后，随着抵押贷款利率的降低和宏观经济整体回暖，购房需求有所增加。2015年7月，越南新住宅法案的实施，将放宽对外国投资者购房的诸多限制，为住宅市场带来新活力。但当前越南整体住房库存量仍然很大，行业市场处于较为饱和的状态。由于越能源基建建设处于上行趋势，对工业建筑建设将起到积极作用，在一定程度上提振了非住宅基础设施建设。从中短期来看，非住宅基础设施建设将成为行业的关键增长点。 

越南对基础设施建设的需求较大，但目前中资企业对越南的市场环境和竞争规则了解不够，同时面临着来自日本、韩国和新加坡等实力雄厚企业的激烈竞争，中资企业在越南短时间内难以获得更大的市场份额。但随着21世纪海上丝绸之路的不断推进，未来中越双方在基础设施、互联互通等领域的合作将继续深化加强。