目录

摘要 1

1.国别宏观政治经济背景 4

1.1政治稳定性分析 4

1.1.1中长期政治风险存疑 4

1.1.2国内恐怖主义威胁并未完全消除 5

1.1.3政府干预风险较小 5

1.2经济发展走向分析 6

1.2.1中长期经济前景向好 6

1.2.2中长期通货膨胀水平相对稳定 6

1.2.3坚戈中长期有贬值风险 7

1.2.4财政失衡风险尚存 8

1.2.5中长期对外偿付风险不大 9

2.基础设施行业市场情况 9

2.1区域市场整体情况 9

2.1.1亚洲基础设施市场整体情况 9

2.1.2中亚地区基础设施市场发展情况 11

2.2哈萨克斯坦基础设施行业市场现状及预测 12

2.2.1交通基础设施 13

2.2.1.1哈现有交通基础设施现状 13

2.2.1.2哈交通基础设施的发展前景 16

2.2.1.3哈交通基础设施现有项目情况 20

2.2.2能源和公用事业基础设施 21

2.2.2.1哈能源和公用事业基础设施现状 21

2.2.2.2哈能源和公用事业基础设施的发展趋势 22

2.2.2.3哈能源和公用事业基础设施的项目情况 25

2.2.3住宅/非住宅基础设施 27

2.2.3.1哈住宅/非住宅基础设施现状 27

2.2.3.2哈住宅/非住宅基础设施未来发展趋势 28

2.2.3.3哈住宅/非住宅基础设施项目情况 30

2.3哈萨克斯坦基础设施行业商务成本 30

2.4基础设施行业SWOT分析 31

3.哈萨克斯坦基础设施行业发展规划 33

3.1交通基础设施发展规划 34

3.2能源和公用事业基础设施发展规划 36

3.3住宅/非住宅基础设施发展规划 37

4.中资企业进入目标市场的风险分析 38

4.1基础设施行业经营壁垒情况 38

4.1.1建筑业外资持股比例受限 38

4.1.2通讯业外资持股比例受限 38

4.1.3哈国占新建长输管道项目比例不少于51% 39

4.1.4外籍劳务许可有数量限制 39

4.1.5温度过低时不允许生产混凝土 40

4.1.6外资只能租用土地，且租期不能超过10年 40

4.1.7“哈萨克含量”的规定是外资企业发展的瓶颈 40

4.1.8石油天然气公司转让股份受限 41

4.2行业风险分析 41

4.2.1中国公民获得哈各类签证难度较大 41

4.2.2财务/法律/语言类学历人员经常无法获得劳务许可 43

4.2.3在哈外（合）资企业本地雇员比例要求高 44

4.2.4各类检查频繁且处罚较重 44

4.2.5哈萨克斯坦法律要求的雇员福利较高 45

4.2.6哈萨克斯坦加强对外汇汇出的监管 46

4.2.7融资程序复杂、成本高，长期贷款获取难度大 46

4.2.8哈萨克斯坦社会治安环境恶化 47

4.2.9哈萨克斯坦存在权力寻租现象 47

4.2.10哈萨克斯坦建材成本较高 48

5.哈萨克斯坦基础设施行业市场参与主体 49

5.1中资企业情况 49

5.2行业内其他企业情况 52

6.中长期行业风险总评 53

 

　　　　　　　　　　　　　　　　　图表目录

 

图表 1 哈萨克斯坦通货膨胀（2001-2018） 7

图表 2 哈萨克斯坦坚戈兑美元汇率走势（2001-2018） 8

图表 3 2013年中国对外承包工程亚洲各地区业务分布 11

 

表格 1 哈萨克斯坦交通基础设施现有项目情况 20

表格 2 哈萨克斯坦能源和公用事业基础设施项目情况 25

表格 3 哈萨克斯坦住宅/非住宅基础设施项目情况 30

表格 4 哈萨克斯坦工业用、民用水、电、燃气价格（2014年1月1日） 31

表格 5 2013年哈萨克斯坦建材价格 31

表格 6 2014年2月哈国内平均存贷款利率 47

表格 7 2012-2023年哈萨克斯坦水泥生产、消费、进口情况及预测 48

表格 8 在哈萨克斯坦承揽基础设施项目的中资企业 50

 

　　　　

摘要 

　　哈萨克斯坦现有的基础设施总体来说并不发达。 交通基础设施方面，近年哈萨克斯坦投巨资改善交通基础设施环境，情况略有好转，但仍不能满足哈萨克斯坦作为亚欧贸易枢纽的需求。中长期来看，哈萨克斯坦地处欧亚大陆中间地带的地缘优势及丝绸之路的重建将促使哈政府大力发展交通基础设施建设，以期能将哈萨克斯坦打造成全球的交通枢纽。同时，哈政府决定利用国家基金开展基础设施建设、计划在2015年推出公路收费项目及国际金融组织对哈基础设施建设提供的贷款支持均为哈交通基础设施的发展提供了先决条件。 能源及公共基础设施方面，哈萨克斯坦电力短缺现象依然存在。中长期来看，哈政府将大力发展可再生能源发电，但由于建设资金有限，未来集中推进可再生能源发电项目的可能性不大，只能依靠逐个项目推进的方式。哈萨克斯坦的能源基础设施近期受石油价格下跌影响，出现了短暂的低迷，但是中国不断增长的能源需求及中哈政府持续关注的石油贸易将推动能源基础设施建设的长期发展。此外，水利基础设施也将是政府未来优先发展的方向之一，近期，欧洲复兴开发银行为哈萨克斯坦南部的污水处理设施改造项目提供1360万美元的贷款开启了哈萨克斯坦新一轮的水利设施改造工程项目。 

　　住宅及非住宅基础设施方面，哈萨克斯坦房地产市场发展迅猛，住房价格在12年内上涨了600%，但仍不能满足居民的住房需求。近期，随着坚戈的贬值，房地产市场出现低迷，但中长期来看，哈政府仍将加大住宅楼建设以满足居民的刚性住房需求。另外，非住宅领域的基础设施建设将成为政府刺激消费、缓解经济疲软局面的出发点之一。 

　　哈萨克斯坦基础设施行业未来的发展前景广阔，但同时也面临一定的障碍与经营风险。 目前哈萨克斯坦建筑业、通讯业及新建长输管道项目对外资持股比例有严格限制，而石油天然气公司在转让股份时则必须获得哈政府的批准。另外，外资开展通讯业部分领域的业务需获得许可，但获得此类许可的难度非常大。《哈萨克斯坦含量法》的通过也限制了外资企业的发展，该法规定在商品采购合同中，哈国本地制造或加工商品必须要占一定比重；在工程、服务类合同中，哈籍员工工资也要占所有员工工资比例的一定比重。 

　　与此同时，中资企业参与哈基础设施建设也面临较多的风险。目前来看，中国公民赴哈难问题已成为中哈经贸合作中最突出的问题，在办理签证的过程中常常需要面对繁琐程序、高成本、长时间，即便如此，企业人员也难以及时、足额获取外国劳务许可和签证。同时，哈萨克斯坦还限制雇佣财务、法律、语言类外籍人员，但这类人员一般承担了公司财务、法律、行政、人事、外事等各方面的总体管理工作，不可或缺。而本国劳务人员专业技能素质偏低且缺乏高级人才，工作中存在效率低、流动性大、过于刻板等问题，往往不能满足用工需求。 

　　哈萨克斯坦社会治安环境恶化，近年发生多起涉及中资企业的恶性治安事件，且诈骗、敲诈勒索、流氓罪等案件多发。另外，哈萨克斯坦存在权利寻租现象，腐败行为拖慢企业开工进度。融资方面，虽然外资企业在哈融资享受国民待遇，但程序较为复杂且平均贷款利率较高，且较长期限的贷款比较难获取。 哈萨克斯坦国家层面的风险给中资企业经营带来的影响不大，哈萨克斯坦目前政治稳定，中长期的政治风险主要取决于政权交接是否顺利及社会经济分化程度，目前来看风险可控。中资企业需关注的是哈萨克斯坦坚戈的贬值可能会影响企业的经营利润。目前哈萨克斯坦实施浮动汇率制，由于哈俄两国存在紧密的经贸关系，坚戈币值与俄罗斯卢布紧密相连，其不得不随着俄罗斯卢布汇率的变化而贬值或升值，而近期俄罗斯卢布的持续贬值，将带动哈萨克斯坦坚戈一路下行。