目录

摘要 1

1国别宏观政治经济背景 2

1.1政治稳定性分析 2

1.2经济发展走向分析 4

2基础设施行业市场情况 6

2.1区域市场整体情况 6

2.1.1欧洲市场整体情况 6

2.1.2东欧地区市场发展情况 8

2.2基础设施行业市场现状及预测 9

2.2.1交通基础设施 13

2.2.2能源和公用事业基础设施 25

2.2.3住宅/非住宅设施 33

2.3 基础设施行业商务成本 37

2.3.1水、电、气、油价格 37

2.3.2 建筑材料 37

2.3.3劳动力成本 37

2.3.4税收成本 38

2.4基础设施行业SWOT分析 39

3基础设施行业发展规划 40

3.1交通基础设施 40

3.2能源和公用事业基础设施 42

3.3住宅/非住宅基础设施 44

3.4促进远东地区开发的政策和措施 45

4中资企业进入目标市场的风险分析 47

4.1 经营壁垒情况 47

4.1.1市场准入限制 48

4.1.2外籍劳工配额、签证、保险及就医限制 48

4.1.3外资银行及融资限制 49

4.2 行业风险分析 50

4.2.1地缘政治风险、国内政策风险制约行业投资 50

4.2.2油价下跌，能源出口收入下降削弱政府投资能力 50

4.2.3商业、融资环境显著恶化，项目本土融资面临挑战 51

4.2.4高技能人才短缺制约行业发展 51

4.2.5经济特地区机遇与挑战并存 51

4.2.6联邦政府全面涉足地方管理，影响对外合作 52

4.2.7项目可能存在较高综合性风险 52

4.2.8存在局部安全风险 53

5基础设施行业市场参与主体 53

5.1中资企业情况 53

5.2行业其他企业情况 57

6中长期风险总评 58

6.1政治风险 58

6.2经济风险 59

6.3行业投资风险 59

 

图表目录

图表 1 2009-2018年欧洲建筑业市场规模及预测图 7

图表 2 2013年中国对外承包工程欧洲各地区业务分布及金额占比 8

图表 3 俄罗斯建筑业及基建行业产值及预测 10

图表 4 俄罗斯信贷紧缩拖累投资 11

图表 5 俄罗斯向中国输气管道示意图 43

图表 6 俄罗斯与中国方面就天然气供应合作逐步深入 43

 

表格 1 2009-2018年欧洲建筑业市场规模及预测 6

表格 2 俄罗斯建筑业及基建行业产值及预测（单位：十亿美元，%） 10

表格 3俄罗斯交通基础设施行业数据及预测（单位：十亿美元，%） 13

表格 4交通基础设施重点项目情况 15

表格 5俄罗斯能源及公用事业基础设施行业数据及预测（单位：十亿美元，%） 25

表格 6 能源及公用事业基础设施重点项目情况 27

表格 7俄罗斯住宅/非住宅行业数据及预测（单位：十亿美元，%） 33

表格 8住宅/非住宅业基础设施重点项目情况 35

表格 9 俄罗斯营商环境-税收成本比较（单位：%） 38

表格 10 2013年我国在俄部分重点对外承包工程项目情况（单位：万美元） 54

表格 11 中国企业在俄基建行业相关重点项目情况 54

表格 12 经中国商务部备案的建筑及工程承包类重点央企的基本信息列表 55

 

摘要 

    政治方面，俄罗斯政治局势总体稳定，国有化与征收风险较低，短期内汇兑限制风险不大。但俄罗斯也面临经济衰退、地缘局势紧张等多重风险和挑战，恐怖主义、极端主义仍对社会稳定构成威胁，但总体可控。 经济方面，缓慢的结构性改革、西方的经济制裁、国际油价持续下滑均对俄罗斯经济产生损害。2014年，俄罗斯金融市场发生动荡，卢布贬值、能源出口减少，进一步限制了政府对基建行业的投资能力；资本大幅流出、基准利率升高，导致商业及融资环境严重恶化。 

    基建行业投资方面，中长期来看，俄罗斯基建市场的可开发存量依然十分可观，但短期内基建行业存在较高的投资风险。尤其是2014年以来，俄罗斯国内基建行业投资吸引力下降，融资难度大幅上升。俄罗斯国内还长期存在高技能人才短缺，政府在市场准入及公平竞争、不公平投资争端解决机制、劳工配额和商务签证等诸多投资障碍。