巴基斯坦基础设施行业报告目录

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摘要 1

1.国别宏观政治经济背景 3

1.1政治稳定性分析 3

1.1.1反对党抗议活动致巴政局不稳,政治危机持续 3

1.1.2安全局势严峻,恐怖活动日趋活跃 5

1.1.3领土问题纠缠,边境局势难以平静 5

1.1.4政府干预(国有化和征收、汇兑限制)的可能性不高 7

1.2经济发展走向分析 8

1.2.1卢比疲软态势延续,融资成本高,建筑行业受挫 8

1.2.2巴政府财政状况堪忧,债务偿付能力不足,制约建筑行业投资 10

2.基础设施建设行业市场情况 12

2.1区域市场整体情况 12

2.2巴基斯坦基础设施行业市场现状及预测 14

2.2.1交通基础设施 14

一、交通基础设施现状及展望 14

二、巴基斯坦规划及在建的主要交通基础设施项目 22

2.2.2 能源和公用事业基础设施 25

一、能源和公用事业基础设施现状及展望 25

二、巴基斯坦规划及在建的主要能源和公用事业基础设施项目 32

2.2.3住宅/非住宅基础设施 37

一、巴基斯坦住宅/非住宅基础设施现状及展望 37

二、巴基斯坦规划及在建的主要住宅/非住宅设施项目 39

2.3 巴基斯坦基础设施行业商务成本 39

2.3.1建筑材料成本 39

2.3.2劳动力供求及成本 40

2.4巴基斯坦基础设施行业SWOT分析 41

3.巴基斯坦基础设施建设行业发展规划 43

3.1交通基础设施 43

3.2能源和公用事业基础设施 44

3.3住宅/非住宅基础设施 46

3.4中巴经济走廊与“一带一路” 46

4.中资企业进入目标市场的风险分析 47

4.1经营壁垒情况 47

4.1.1准入壁垒 47

4.1.2经营壁垒 50

4.1.3退出壁垒 51

4.2行业风险分析 52

5.巴基斯坦基础设施行业市场参与主体 55

5.1中资企业情况 55

5.1.1 2013年中国企业在巴基斯坦开展承包工程业务情况 55

5.1.2 主要项目情况 55

5.1.3 表现较突出的企业 58

5.2行业其他企业情况 58

5.2.1 巴基斯坦建筑行业主要市场参与者 58

5.2.2 巴基斯坦建筑行业重点企业——国家建筑公司 59

6.中长期风险总评 61

 

 

                                 图表目录

图表 1巴基斯坦外资净流入趋势图(2007/08财年—2012/13财年) 9

图表 2 2012/13财年巴基斯坦获得的外国援助 11

图表 3巴基斯坦规划及在建的主要交通基础设施项目一览 22

图表 4 2008财年-2013财年电力供应情况 27

图表 5巴基斯坦规划及在建的主要能源和公用事业基础设施项目一览 32

图表 6巴基斯坦规划及在建的主要住宅/非住宅基础设施项目一览 39

 

表格 1巴基斯坦各类财政支出占比 11

表格 2巴基斯坦交通类基础设施质量排名 14

表格 3 2013-2018年巴基斯坦水泥市场情况 40

表格 4 2013-2018年巴基斯坦建筑业从业人口情况 40

表格 5巴基斯坦行业投资政策 48

表格 6巴基斯坦的退出成本比较 51

表格 7 2013年我国在巴基斯坦新签合同额2000万美元及以上项目 57

表格 8 2013年我国对外承包工程巴基斯坦市场专业领域分布表 57

 

 

摘要 

巴基斯坦是政治风险较高的国家。近期,巴两大反对党对执政党的抗议活动致巴政局不稳,政治危机持续。长期以来,巴安全形势严峻。恐怖主义、政党矛盾、种族纷争、教派冲突、主权争夺、外交博弈、地方分裂等矛盾交织。在巴开展基建工程承包业务,将更加突出地受到安全因素影响,并可能导致工期拖延,项目中断,项目人员安全状况堪忧等后果。政局动荡和安全问题,以及宏观经济管理不善导致巴基斯坦经济连年表现不佳:通胀高企,财政失衡,外汇储备不足。2014年9月间巴针对非居民的贷款利率高达10.65%,导致巴国内投资极度低迷,借贷成本走高,这将加大建筑公司融资难度,未来参与巴新项目的热情将趋降。此外,巴基斯坦卢比持续疲弱,其后果一是在巴建筑公司海外采购设备及原材料的成本将走高,二是海外借贷偿还难度会加大。另外,外国建筑公司出于投资利润贬值的担忧,可能会选择放弃巴国内项目。巴基斯坦税收政策体系不稳定,政府可能不断出台临时加征或取消税费的特别法令(SRO),给在巴的中资企业经营带来不稳定政策风险。 

巴基斯坦基建行业普遍存在专门人才与资金缺乏的问题,政府鼓励外资和私人资本投资,或通过多边金融组织融资,基建项目多在PPP模式下进行。交通基础设施方面,山区修路易受部族及极端势力的威胁,造成工期拖延;铁路投资严重不足;航空基础设施质量竞争力显著下降,部分机场超负荷运转,新项目存在拖期及费用超支情况。部分港口未与国内的公路和铁路运输网络有效连接,货物处理成本高,效率低。中方援建的瓜达尔港及配套设施的建设将成为未来巴工程承包市场新的增长亮点。能源与公共事业基础设施方面,巴电力短缺问题恶化,电网老化失修,输配电损耗严重,政府电力循环债问题突出。燃煤电站建设门槛较低有利于私人投资,因此发展潜力大,西方国家由于环境问题拒绝进入,故巴政府尤其鼓励中资企业投资。核电是巴基斯坦的关注点,但面临技术缺乏、邻国及世界主要核国家质疑等困难。住宅/非住宅基础设施建设方面,巴基斯坦住房短缺现象严重,约半数缺口来自于低收入人口的保障房,因此市场发展潜力巨大,但同时也受到巴国内公共资金短缺,卢比持续疲弱以及通胀形势严峻等问题的制约。 

由于中国与巴基斯坦的传统友好关系,中国公司在巴基斯坦基础设施建设领域参与度很高,表现亮眼,涌现了一批如中国铁路工程公司、中电国际技术股份有限公司等中资企业,积极参与巴各类基建项目的建设,为其提供了大量的资金以及技术支援。随着中国一带一路与战略的实施与中巴经济走廊建设的展开,中巴在基建领域的合作将更加紧密。